Quelles sont les grandes tendances de la gestion assurantielle en 2025 ? Découvrez les réponses de plus de 100 sociétés de gestion spécialisées

Toujours très attendue, l’édition 2025 de notre étude sur la gestion asurantielle, co-réalisée avec DCS Financial Consulting, dresse un état des lieux de la gestion d’actifs pour le compte d’assureurs. Deux grands enseignements se dégagent cette année : d’une part, les actifs non cotés occupent une part croissante dans les portefeuilles ; d’autre part, l’augmentation continue du nombre de gestionnaires et la hausse des volumes d’actifs illustrent une transformation structurelle de la gestion.

Pour la 12ᵉ édition de l’étude, ce sont quelques 101 sociétés de gestion et cabinets de conseil spécialisés qui ont été interrogés, lesquels représentent un encours record de 4 500 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) liés à l’assurance. Comme chaque année, l’étude fournit un classement détaillé des gestionnaires les plus actifs et distingue les acteurs les plus performants du marché.  

Pour chaque entité, il est possible d’observer la répartition des actifs sous mandat assurantiel (obligations publiques, privées, actions cotées et non cotées, actifs alternatifs), ainsi qu’un profilage des clients en fonction de leur taille et de leur typologie. Enfin, l’étude met en lumière les tendances de fond à l’œuvre dans le secteur comme la montée en puissance des marchés privés, la diversification des portefeuilles ou le développement de services à valeur ajoutée (ALM, reporting, conformité réglementaire…). 

Les produits non cotés toujours en augmentation 

Alors qu’ils ne représentaient que 7 % des encours il y a dix ans, les actifs non cotés dépassent désormais les 20 %. Cette évolution est loin d’être anecdotique et traduit de nouvelles dynamiques en matière de politiques d’allocation. En effet, les assureurs sont attirés par les produits offrant des rendements plus attractifs (crédit privé, dette infra, immobilier non coté ou private equity…) dans un contexte économique compliqué notamment dû à la volatilité des taux. La recherche de diversification explique également cette tendance. 

Dans le détail, la hausse des actifs privés s’explique par trois mouvements :  

• L’élargissement de l’offre permet d’intégrer des stratégies alternatives mieux calibrées pour les passifs assurantiels ; 

• Les gestionnaires ont affûté leur savoir-faire réglementaire et comptable, structurant des produits compatibles avec les normes prudentielles telles que Solvabilité II.  

• La technologie permet aujourd’hui un accès simplifié à ces marchés historiquement fermés, avec des outils de valorisation, d’agrégation et de projection sophistiqués. 

 En analysant le profil détaillé de chaque participant, nous observons que 68 % des nouveaux gestionnaires référencés proposent du crédit privé. Un signal clair que les actifs non cotés s’imposent désormais comme une composante stratégique incontournable.

Pourquoi les assureurs recourent toujours plus aux sociétés de gestion spécialisées ?  

En dix ans, le recours à l’externalisation des investissements a connu une forte accélération : le nombre de gestionnaires impliqués et les volumes d’actifs confiés ont triplé. Dans le même temps, la part des actifs privés dans ces portefeuilles a presque été multipliée par trois.

Qui sont les sociétés de gestion françaises et européennes présentes dans l’étude ?  

Parmi les 101 sociétés de gestion analysées dans l’édition 2025 de l’étude, dix acteurs sont issus de la scène française ou européenne, confirmant la diversité géographique du marché : 

• Ostrum Asset Management 

• M&G Investments 

• Aberdeen 

• Janus Henderson 

• Schroders 

• AXA Investment Managers 

• Amundi 

• Generali Asset Management 

• Swiss Life Asset Managers 

• Allianz Global Investors 

Plus largement, voici ce que vous allez trouver dans les fiches assureurs présentes dans l’étude :  

• Un portrait structuré du gestionnaire qui combine orientation stratégique et informations opérationnelles ;  

• La répartition de leurs encours par classe d’actifs ainsi que leur offre ESG ; 

• Les services délivrés spécifiquement pour les clients assureurs (gestion ALM, cash-flow matching,…).  

• Les spécialisations de chaque gestionnaire ainsi que leurs différentes expertises. 

La solution Clearwater

Dans un environnement où la transparence et la précision sont essentielles, les asset managers spécialisés dans la gestion assurantielle doivent disposer d’outils intégrés et compréhensifs. C’est dans cette optique que Clearwater Analytics se positionne et propose à ses clients une plateforme unifiée et mutualisée, capable de gérer l’ensemble du cycle de vie des investissements et une intégration fluide des workflows entre les fonctions front-office, middle-office et back-office. 

Grâce à un modèle de données unique et à un security master intégré, les utilisateurs bénéficient de vues cohérentes et en temps réel sur les positions, la performance et le risque liés à leurs investissements.  

De plus, l’architecture ouverte de Clearwater permet de bénéficier de tout l’écosystème présent sur la plateforme et des derniers développements. En intégrant ces fonctionnalités, Clearwater permet non seulement d’agréger et de réconcilier les données relatives à l’ensemble des stratégies d’investissement, mais aussi de les enrichir pour une analyse approfondie. 

Des milliers de clients dans le monde entier, y compris des assureurs, des gestionnaires d’actifs et des entreprises, font confiance à Clearwater pour gérer efficacement plus de 8800 milliards de dollars d’actifs. Ces innovations facilitent la prise de décision et renforcent la confiance de vos clients dans la gestion de leurs investissements. 

Nos experts se tiennent à votre disposition pour aller plus loin dans la discussion. 

Actualités

VIDÉO – Retrouvez Adrien Daneau et Gauthier Croisean sur le plateau de La Grande Interview. Ensemble, ils reviennent sur les grandes tendances d’investissement pour les assureurs en 2025 et notamment sur les fonds en unités de compte – Voir la video 

ÉTUDE – Découvrez les résultats du 1er Baromètre sur la transformation du secteur de l’assurance, en partenariat avec la Tribune de l’Assurance – Voir les résultats 

PAROLE D’EXPERT – Digitalisation, qualité des données, IA : des enjeux de plus en plus stratégiques pour les assureurs – Lire l’article

UNITÉS DE COMPTE – Une nouvelle page dédiées aux solutions Clearwater pour la gestion des fonds en unité de compte est disponible – Consulter la page